贴现率是一个金融术语，有两层含义。在银行业，它是美联储向银行收取的隔夜贷款利率。尽管它的名字，贴现率并没有降低。事实上，这一利率高于市场利率，因为这些贷款只是作为备用资金来源。不过，在重大金融危机期间，美联储可能会降低贴现率，并延长贷款期限。在投资中，贴现率是用来计算当前未来现金流价值的收益率。如果你需要帮助来理解这个或任何其他的财务概念，考虑与财务顾问合作。
美联储的贴现率是什么?
当金融新闻中出现贴现率时，它通常指的是美联储的贴现率。这是美联储向商业银行收取的24小时及以下短期贷款利率。有时，银行向美联储借钱是为了防止流动性问题或弥补资金短缺。这些贷款来自12家地方联邦储备银行中的一家。
银行很少使用这些贷款，因为来自其他银行的贷款通常利率更低，抵押品也更少。与此同时，向美联储借钱可能被视为经济疲软的迹象，这是银行希望避免的。(自从《多德-弗兰克华尔街改革与消费者保护法案》(Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act)通过以来，美联储数据分析师必须公开披露从贴现窗口借款的银行名称和贷款金额。)
从美联储借款的银行分为三个贴现项目，或称为“贴现窗口”。
初级信贷，即向财务状况良好的银行提供隔夜贷款。
二级信贷是指以高于一级利率的利率向没有资格获得一级信贷的银行发放贷款。
季节性信贷，向农业或度假社区等有季节性需求的银行提供。
谁设定贴现率?
什么是贴现率?为什么它很重要?
各地区联邦储备银行的董事会每14天制定一次一级信贷窗口贷款的利率。然后，联邦储备系统理事会批准贴现率，每个地区的贴现率看起来非常相似。
自2019年10月31日以来，一级利率一直为2.25%，必须高出50个基点的二级利率一直为2.75%。季节性利率是一种基于市场情况的浮动利率，是联邦基金利率和三个月期存单利率的平均值。
为什么贴现率很重要
贴现率有助于引导美联储的货币政策。在上次衰退之初，美联储降低了贴现率，以帮助陷入困境的金融机构弥补成本。在这种情况下，短期贷款的期限往往会延长一些。在2008年金融危机最严重的时候，贴现率贷款的期限长达90天。
投资回报率折现率
第二种使用贴现率的方法是在分析金融投资时对现金流进行折现。贴现现金流(DCF)在某项投资的购买成本高于预期或最终产生的财务回报低于预期或高于成本估值时上升。换句话说，DCF分析通过分析当前成本与未来收益的价值，帮助你决定一项投资是否值得。
考虑到货币的时间价值，贴现率描述了一项投资在其生命周期内可能产生的利率百分比。例如，一位投资者期望1,000美元的投资能在一年内产生10%的回报。在这种情况下，评估这项投资或将其与其他投资进行比较的贴现率为10%。
贴现率允许投资者和其他人考虑投资的风险，并为未来的投资设定一个基准。贴现率是企业高管所说的“障碍率”，它可以帮助确定一项商业投资是否会产生利润。
